眼下，海外疫情的反復(fù)，讓丁腈手套行業(yè)再次受到資本的追捧。英科醫(yī)療董秘李斌告訴財(cái)聯(lián)社記者，目前公司PVC手套和丁腈手套產(chǎn)品一直處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，部分客戶訂單已排期至今年第二季度，疫情的反復(fù)不僅帶來需求的高增，也有望在全球范圍內(nèi)重塑一次性防護(hù)手套行業(yè)的市場競爭和供給格局。
11日，英科醫(yī)療大漲15.98%，盤中總市值首次突破800億元，近一周漲幅40%，2020年至今，漲幅已超17倍。另一家防護(hù)手套龍頭企業(yè)藍(lán)帆醫(yī)療當(dāng)日漲幅3.68%，近一周以來漲幅近13%。
防護(hù)手套供不應(yīng)求，國內(nèi)廠商積極擴(kuò)產(chǎn)
全球疫情持續(xù)，刺激著手套用品的爆發(fā)性增長，根據(jù)開源證券的測算，全球丁腈手套預(yù)計(jì)缺口量約3400億只，疫情后帶來丁腈手套永久性增量約1200億只。丁腈手套的巨大缺口導(dǎo)致部分應(yīng)用場景被迫選用PVC手套，疊加疫情本身對PVC需求的增加，一次性防護(hù)手套在需求端將保持長期的高位。
需求激增的同時(shí)，全球最大的醫(yī)用手套生產(chǎn)商馬來西亞Top Glove因受疫情影響，開工率明顯不足，其丁腈手套的交貨期已由疫情前的30-40天，大幅提升至2020年末的660天左右，海外訂單紛紛從馬來西亞轉(zhuǎn)向國內(nèi)。
疫情以來，英科醫(yī)療多次推出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，投資總額近100億元，項(xiàng)目分布在山東、安徽、江西、湖南、江蘇等地，規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)已超過2000億只。光大證券分析師認(rèn)為，按照英科醫(yī)療擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃下，其市場占有率有3-5倍提升空間。
目前，英科醫(yī)療已擁有一次性防護(hù)手套年產(chǎn)能360億只，其中240億只PVC手套和120億只丁腈手套。根據(jù)開源證券的研究，預(yù)計(jì)公司在今年一季度產(chǎn)能可突破450億，成為全球產(chǎn)能最大的非天然橡膠手套生產(chǎn)商。
藍(lán)帆醫(yī)療同樣也在不斷擴(kuò)產(chǎn)。上月藍(lán)帆醫(yī)療發(fā)布年內(nèi)第4次擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擬投資24.5億元，在山東臨朐投資建設(shè)產(chǎn)能為200億只/年高端健康防護(hù)丁腈手套項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)完成后，藍(lán)帆醫(yī)療的健康防護(hù)手套年產(chǎn)能將達(dá)到800億只。
原材料競爭加劇，企業(yè)紛紛向上游拓展
丁腈手套的核心原材料是丁腈膠乳，在生產(chǎn)成本中的占比約45%-48%。據(jù)產(chǎn)業(yè)人士透露，眼下丁腈手套的市場缺口也導(dǎo)致其主要原料丁腈膠乳緊缺，市場價(jià)格已數(shù)月保持在每噸2萬元左右的高位，且有價(jià)無貨。
原材料的供應(yīng)壓力之下，丁腈手套制造企業(yè)開始通過不同方式向上游拓展。
藍(lán)帆醫(yī)療則在上月發(fā)布公告，公司與齊翔騰達(dá)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，1年內(nèi)齊翔騰達(dá)銷售給藍(lán)帆醫(yī)療不少于3萬噸羧基丁腈膠乳。齊翔騰達(dá)7日發(fā)布的公告顯示，公司20萬噸/年丁腈膠乳項(xiàng)目的現(xiàn)已全面投產(chǎn)。由此，藍(lán)帆醫(yī)療的原材料供應(yīng)壓力也將得到有效緩解。
除了向上游拓展之外，英科醫(yī)療還在去年投資布局了熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，降低公司的能源成本。同時(shí)，公司的業(yè)務(wù)模式也在由貼牌生產(chǎn)向自有品牌銷售轉(zhuǎn)變，英科醫(yī)療的盈利能力正在大幅提升。根據(jù)公告，2020年前三季度，英科醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入44.95億元，同比增長4.86倍，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤24.5億元，同比增長43.63倍。
